С целью ослабления политического и экономического могущества знати и жречества примкнул к маздакитам и провел ряд мероприятий, соответствовавших их программе. Ок. 496 г. был свергнут знатью, поставившей царем брата Кавада — Замаспа, бежал к эфталитамVVI. С их помощью вернул престол в 499 г., после чего еще продолжал политику, направленную против знати; предоставил сторонникам маздакизма важные посты в государстве.

Вел успешную войну против Византии в 502–505 или 506 гг.; отразил нашествие северных гуннов. При Каваде был основан ряд городов, расширена сеть каналов и т. д., а также начата подготовка к внутренним реформам, получившим завершение при сыне Кавада Хосрове I Ануширване.

К концу правления порвал с маздакитами и с помощью своего третьего сына Хосрова (старший сын Кавада — Каус был воспитан маздакитами) организовал избиение сторонников маздакизма в 528/ 529 г.

С 527 г. вел новую войну с Византией, продолжавшуюся после его смерти.