Сражался вместе с отцом в рядах французской армии в битве при Креси1346 г., где сумел избежать гибели. Воспитывался при французском дворе. После смерти Якоба ван Артевельде вернул себе контроль над Фландрией.

Старался найти баланс между интересами партий, ориентированных на Францию и Англию, а также сохранять нейтралитет в Столетней войне. Выдав дочь за герцога Бургундского, подготовил почву для укрепления союза Фландрии и Бургундии. Укреплял централизованную государственную власть, финансовую и судебную системы. На протяжении всего своего правления боролся за политическое верховенство с фламандскими коммунами, возглавляемыми городом Гентом, которые возмущались его деспотическими методами правления и тяжелыми налогами.

Надеялся на помощь короля Франции в борьбе со своими непокорными подданными, борьба с которыми переросла в открытое противостояние. В 1381 г. гентские ткачи под руководством Филипа ван Артевельде134082 восстали снова, разбили графские войска и захватили Брюгге. Однако восставшие были разбиты французской армией при Росебеке1382, а сам Филип убит.

Луи III умер через два года. Его наследницей стала единственная дочь, через брак с которой графство Фландрское унаследовали бургундские герцоги.