Впервые упоминался в летописи под 1340 г. В 1350 г. перенес престол из Суздаля в Нижний Новгород, мирно подчинив себе часть мордовских земель и заселил их русскими колонистами, охотно селившимися на новых местах, потому что Константин Васильевич давал свободу в выборе мест для поселения по Волге, Оке и Кудьме. В том же году заложил в Нижнем Новгороде храм Боголепного Преображения, поставив в нем древний образ Спаса, писанного в Византии и находившегося до этого в Суздале.

Кроме Нижнего Новгорода, Суздаля, где по-прежнему находилась кафедра епископа, и Городца на Волге, в состав великого княжества Константина Васильевича входило еще 3 города: Бережец, что в устье Клязьмы, Юрьевец на Волге и Шуя. После смерти великого князя владимирского Семена Гордого ( 1353 г.) Константин Васильевич стал открыто добиваться великого владимирского княжения. Его сторону в Орде приняли новгородцы, много претерпевшие от Москвы, но хан все же склонился на сторону сына Ивана I Даниловича Калиты132540 — Ивана Красного135359. Константин Васильевич после признания в Орде великим князем последнего отплатил новгородцам за их старания только тем, что успел удержать Ивана II от похода на них. Впрочем, в 1355 г. Константин Васильевич примирился с Иваном Красным и «князь великий Иван Иванович взя любовь со князем Константином Васильевичем суздальским». В том же году Константин Васильевич умер.